光大证券：给予聚辰持股买入评级

也就是说2022~2025年DDR文件系统条信息技术领域对EEPROM的需求量与2020年4.2亿颗相比较。我们按照2022~2025年，DDR5的压制率为22%、50%、80%和100%进行时也就是说，受制于DDR5SPDEEPROM的供应商为数不多琏起信息技术（聚辰持股）和瑞萨（IDT），且琏起信息技术在RCD的比率大约40%-50%，我们也就是说琏起信息技术和聚辰持股的比率为50%；聚辰持股和琏起信息技术所发展的DDR5SPDEEPROM在2022~2025年的年销售量为4600万只、1.05亿只、1.68亿只、2.10亿只。

盈利得出结论、估值与评等：根据2021年净资产周刊，美国公司2021年归母销售收益为1.07亿元。美国公司为欧美EEPROM的龙头美国公司，受制于DDR5在2022年的快速压制对于美国公司EEPROM经营范围的拉动效应，同时受制于美国公司音圈飞轮和智能卡笔记本电脑的系列产品升级以及中下游个人电脑摄像头以及小汽车带电粒子等信息技术领域的蚕食，我们上调美国公司2022-2023年的销售收益得出结论为2.50/3.52亿元，较前年上调幅度为37%/63%，并不相同PE87/37/26X，可维持“买入”评等。

风险提示：消费带电粒子增速放缓，需求不济风险；材料成本涨风险。

公司股票之星计算机网络根据近三年披露的研报图表推算，华泰公司股票凤乐平研究课题专家设计团队对该股研究课题更为深入，近三年得出结论准确度线性为68.27%，其得出结论2021年度原属销售收益为盈利1.37亿，根据现价换算的得出结论PE为66.09。

最新盈利得出结论明细如下：

该股最近90日内共有3家该机构说明评等，买入评等3家；基本上90日内该机构前提均价为115.68。公司股票之星估值分析工具推测，聚辰持股（688123）好美国公司评等为3.5星，好商品价格评等为2星，估值综合性评等为2.5星。(评等范围：1 ~ 5星，极颇高5星)

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