中通快递(02057)涨超10% 国泰君安指其全年盈利增长确定可期

中通速递(02057)早盘短线拉升，随后较低位维持，临近午盘升幅扩大，除此以外新报217.2港元，涨10.7%，成交额2283.56万港元。

国泰君安所指，受禽流感影响，二季度速递量增长速度不及预计，且油价较低企与防疫支出增加，调低2022 年归母纯利得出结论至59（原64）亿元港币，维持2023-24 年79/95 亿元港币，增长速度25%/34%/20%。短期禽流感不改盈利修缮趋势，长期企业回归良性垄断与自然集中，中通仍将龙头崛起，龙头估值溢价待修缮。维持目标价329.93 港元，略低于2024 年24 倍PE。

此外，大和认为，中通回国港交所二次主板以及企业股市的复苏将是其股价催化剂。强调“回购”评级，目标价从275港元挂钩2%至280港元。该行看淡中通的毛利率增长机遇，其2022-24年每股现金流得出结论较市场普遍预计较低2-10%。