麦格理：首予维达国际跑赢大市打分 目标价34港元

麦格理公布研究报告称，首予维达国际（03331）“飞驰赢大市”打分，目标价34港元，仅有2023年预测市盈率20倍。截至2021美联储，毛巾产品占集团收益83%，在中国毛巾市场的市占率为18.4%。集团于是以推展自已卫生的范畴，都有呕吐产品、成年人卫生及婴儿卫生产品。

该行认为，集团在毛巾市场的未来会份额降低，而呕吐产品将带动自已卫生该公司持续增长，该该公司成就预定降低。随着工业产品近十年纾缓，集团盈利持续增长今季触底，2023年预定有47.8%持续增长，同时估计集团的经营溢利率今季触底，为8%，随着本年开始改装成运输成本降低，本年及明年将改善至8.7%及11.5%。基于上述各种因素，预定集团2021-23年的盈利复合达持续增长率将大幅提高11.5%。此外，该行预定2023年维达可产生10.08亿元的自由现金流，其净资产负债率可由2021年的31%，于2023年降至20%。